会计必看：现金流量表的分析与应用

财务报表，又称外部会计报表，是会计主体为反映会计主体的财务状况和经营状况而提供的会计报表，包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注。财务报表是财务报告的主要部分，不包括财务报告或年度报告中包含的董事报告信息，如管理分析和财务状况报告。外部报表是指财务报表。内部报表的对称性是指按照会计准则编制并披露给所有者、债权人、政府、其他相关方、公众和其他外部使用者的会计报表。在日益提倡“现金至上”的现代财务管理环境中，现金流量表的分析对于信息使用者来说更为重要。这是因为现金流量表能够清楚地反映企业创造净现金流量的能力，更清楚地反映企业资产的流动性和财务状况。1、 现金流量表的结构分析现金流量的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比率的分析。以下以深圳a股份有限公司（以下简称M公司）1998年度报告为例。现金流量表分析的主要任务是分析谁主导所有活动。例如，在M公司的现金流入总额中，经营流入占40.76%，投资流入占19.9%，融资流入占39.34%，说明经营活动起着重要作用，融资活动也是企业现金流入来源的一个重要方面。1.流入结构分析由于经营、投融资活动会带来现金流入，因此应重点分析流入结构。在公司经营活动的流入中，主营业务销售收入带来的流入占86.6%，增值税占12.39%，反映公司经营活动正常；在投资活动的流入中，股利流入为0，投资回收和处置固定资产带来的现金流入占100%，说明本公司投资带来的现金流入均为投资回收而非利润；在融资活动中，贷款流入占融资流入的52.18%，是主要来源；权益资本流入占47.74%，为第二来源。2、流出结构分析公司总流出中，经营活动流出占24.18%，投资活动流出占28.64%，融资活动流出占47.18%。由于公司在1998年没有向股东分配现金，债务偿还占公司现金流出的很大一部分，导致负债大幅减少。在经营活动流出中，购买商品和服务占54.38%；支付给职工和为职工支付的现金占10.81%，税金占3.6%，负担较轻，支付的其他与经营活动有关的现金占29.80%，所占比例较大。在投资活动流出中，股权投资支付的现金占60.74%，购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金占39.26%。本金偿还占融资流出的47.51%，其余为融资费用和利息支出。从以上分析可以看出，企业投资活动现金流出量较大，股权投资在投资活动现金流出量中所占比例最大，说明企业股权扩张较快。3、流入流出率分析从M公司的现金流量表中可以看出：在经营活动中，现金流入4269.89万元，现金流出3234.9万元。公司经营活动的现金流入和流出比率为1.32，表明现金流出1元可以兑换现金流入1.32元。当然，价值越高越好。在投资活动中，现金流入2085万元，现金流出3833.19万元。本公司投资活动的现金流入流出比率为0.74。公司投资活动产生的现金流出较大，表明公司正处于扩张期。一般而言，对于处于发展期的公司而言，该值相对较小，而在经济衰退或缺乏投资机会时，该值较大。在融资活动中，现金流入为4120.50万元，现金流出为6314.49万元，融资活动的流入流出比为0.65，表明还款明显大于贷款。如果融资活动中的现金流入是通过借款获得的，则也表明公司在很大程度上存在借新债偿还旧债的现象。作为信息使用者，在深入了解企业现金流量的情况下，我们还应该对流入和流出结构进行历史比较或同行比较，从而得出更有意义的结论。一般来说，对于一个健康成长的公司来说，经营活动产生的现金流应该是正的，投资活动产生的现金流应该是负的，融资活动产生的现金流应该是正的和负的。上述公司的现金流量基本上反映了这家成长中公司的情况。2、 偿付能力分析虽然流动比率和速动比率也可以反映资产的流动性或偿付能力，但这种反映有一定的局限性，因为现金可以用来偿还债务，现金流量和债务的比较可以更好地反映偿还债务的能力。1.现金与到期债务比率现金与到期债务比率=现金余额÷本期到期债务。本期到期债务是指本期到期的长期债务和应付票据。如果调查银行间现金与到期债务比率，则可根据该指数的大小判断公司的即时偿付能力。2.现金流负债与现金流负债的比率较低=现金余额÷流动负债总额，表明依靠现金偿还短期负债的压力很大。3.现金负债总额与现金负债总额的比率=现金余额÷债务总额越高，企业的负债能力越强。4.取得现金的能力与取得现金的能力的比率，是指经营性现金净流入与投入资源的比率。投入的资源可以是销售收入、总资产、净营运资本、净资产或流通股权益。5.销售现金比率销售现金比率=经营活动产生的现金净流入÷销售。例如，M公司的销售额为4000万元，如果经营活动产生的现金净流入为1000万元，则销售现金比率=1000÷4000=0.25。说明每卖出一元，你就可以得到0.25元现金。6.每股经营现金流量=经营活动产生的现金净流入÷普通股资本若M公司普通股资本为6000万股，净经营现金流入为1000万元，则每股经营现金流量=1000÷6000=0.17元/股。比例越大，企业资本支出和支付股利的能力越强。7.全部资产的现金回收率全部资产的现金回收率是指经营活动和投资活动产生的现金流入与全部资产的比率，表明企业资产产生现金的能力。 。内容来自网络排序规则