11月20日，中国证监会网站公布了向国联证券股份有限公司发出警告信的决定，指出国联证券在筹划重大资产重组过程中存在两个问题。
中国证监会经调查发现，国联证券在筹划重大资产重组过程中存在以下问题：一是没有有效评估监管政策，没有准备足够的重组方案；第二，对证券市场的影响没有仔细评估。
中国证监会表示，上述情况违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条第（八）项的规定。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条的规定，中国证监会决定对国联证券发出警告信采取行政监管措施。
今年9月18日，国联证券和国金证券的股票均涨停。9月19日，媒体报道国联证券即将收购国金证券。
9月20日，国联证券和国金证券公开披露了计划重组的消息。国联证券宣布，公司于9月18日与长沙永金签署了股份转让意向协议，计划转让长沙永金持有的国金证券约7.82%的股份。与此同时，国联证券和国金证券正计划通过向国金证券的所有股东发行A股股票，交换股份以吸收合并后的国金证券。合并预计将构成一项重大的资产重组。
关于这两家公司是否涉嫌违反letter Phi规则以及是否存在内幕交易，中国证监会在9月25日表示，中国证监会一直关注相关情况，并要求该公司进行自我检查，提交内幕信息知情人名单，并按照相关规定开始核实。如果核查中发现违规行为，中国证监会将依法及时查处，坚决执行“零容忍”要求。
10月12日，国联证券和国金证券发布联合公告，宣布终止重大资产重组计划。对于终止本次重大资产重组策划的原因，国联证券在公告中表示，自本次重大资产重组策划启动以来，公司及相关方积极推进本次重大资产重组的相关工作，并积极进行咨询，与本次重大资产重组相关方反复讨论沟通。由于交易关联方未能就本次重大资产重组计划的部分核心条款达成一致，在认真研究关联方意见并与交易关联方达成共识后，为有效维护上市公司和广大投资者的利益，交易关联方经过认真研究，决定终止本次重大资产重组计划。同时，股份转让意向协议和合并意向协议自动终止，任何一方均不承担违约责任。
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