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年内,10家上市银行的再融资受到监管机构的质疑

  • 财税问答
  • 2021-01-19
  • 云小编

11月下旬,中国证监会披露了杭州银行再融资申请反馈。杭州银行必须逐一回答监管机构提出的12个问题。

据《中国商报》统计,截至今年11月24日,中国证监会已正式批复了郑州银行、紫金银行、青农银行、上海银行、长沙银行、江苏银行、民生银行、贵阳银行等10家上市银行的再融资申请,苏州银行和杭州银行。

根据中国证监会对上述银行申请的批复,记者重点关注了监管反馈中的理财业务、不良贷款、同业业务、表外业务等问题。此外,关联交易、资金来源等问题也频频被提及。

“对上市银行再融资的监管调查反映了严格的监管审查。近年来,监管部门鼓励银行机构通过各种方式补充资本,但它们在再融资过程中必须遵守相关规定。”一位行业分析师告诉记者。

至少有8个关键监管问题

.根据中国证监会监管部门于2020年11月13日至19日发布的再融资反馈,杭州银行保荐机构和会计师需要核实12项查询,并表达明确意见。具体包括:资金来源、关联交易和公司治理、财务管理业务风险、银行间业务相关风险、表外业务相关风险、监管指标、不良贷款、信贷减值损失高速增长、,与公允价值损益和汇兑收益变动相关的会计处理是否符合准则、涉及的诉讼和仲裁以及收到的行政处罚,是否需要由主管部门予以纠正或调查。

记者就监管查询和业务情况联系了杭州银行。本行表示将按照信息披露要求,在上海证券交易所网站和公司官网上披露对中国证监会反馈意见的回复,相关问题以披露为准。

据了解,10月29日,杭州银行发行A股可转换公司债券获得中国银行业和保险监督管理委员会浙江监管局批准,同意该银行公开发行不超过150亿元的A股可转换公司债券,转换后,将根据相关监管要求纳入核心一级资本。

记者发现,截至今年11月24日,共有10家银行收到再融资监管反馈,监管关注的关键问题至少有8个,主要包括金融业务风险、银行间业务风险、表外业务风险、不良贷款、资金来源、,关联方交易、公司治理和行政处罚。

金融管理业务、银行间业务和资产负债表外业务相对不透明,也是容易发生风险的业务领域。监管机构特别关注这些业务,以便更好地了解银行的实际运营情况某城市商业银行风险管理部门的一位人士表示,“不良贷款直接反映了银行的经营状况,监管部门不仅在银行再融资过程中特别关注这种风险的影响。”

理解研究所高级研究员程宇,说:“监管者对金融管理、银行间业务和其他业务的关注表明,监管者始终关注影子银行业务和银行杠杆风险,这是解决金融体系重大系统性风险的核心原则,也是市场最担心和关注的问题这也是银行再融资面临的主要挑战。我担心,归根结底,我们应该加强和巩固我们的资产质量。盘古智库高级研究员江汉告诉记者:“监管机构对上市银行再融资的严格控制主要是为了保护整个市场的风险。从打赢金融风险防范战的角度看,对上市银行全面严格也是正常的。“

根据萨克研究所高级研究员苏晓瑞的说法,监管机构有必要要求银行加强信息披露。”一方面,查询可以加强上市银行的信息披露,促使它们展现真实的基本面;另一方面,它也是服务型监管的体现,充分满足了投资者的需求,为投资者进行价值判断提供了良好的环境。银行需要如实回答询问,并用简明、清晰、易懂的语言表达,以使投资者更加熟悉询问,了解银行自身情况。“

”监管关注财务管理业务等风险,体现监管的针对性和查询的准确性。深入挖掘重点领域,充分提醒投资者风险。对这些风险的相关回答将影响投资者的价值判断,进而影响最终决策。苏晓瑞补充道

在再融资计划中,银行更倾向于可转换债券

近年来,随着银行转型步伐的加快,上市银行的再融资需求有所增加,记者在采访中了解到,上市银行的再融资一般包括固定增资、配股、可转换债券等,6涉及可转换债券的发行。在其他四家银行中,江苏银行选择了配股方案进行再融资。11月17日,江苏银行宣布已收到中国证监会关于核准配股申请的批复。据悉,中国证监会批准江苏银行向原股东配售34.63亿股新股。贵阳银行、郑州银行和长沙银行选择了固定增额再融资。

程宇告诉记者:“上市银行再融资的首要目标是提高资本充足率,抵御不良资产的潜在风险。如果它们直接配股或增发股票,投资者将承担未来不良资产损失的风险。如果银行自身资产风险较大,则直接发行f股也将对公司发行成本产生较大影响,可能达不到预期。"

同时,程宇说:"可转换债券是可以转换为股票的债券。它为投资者提供了将债券转换为股票的选择权。如果未来银行存在风险,投资者可以与银行保持联系银行与不良资产风险隔离,因此可转换债券应是银行融资需求与投资者利益平衡的结果。"苏晓瑞说:"选择可转换债券进行再融资的原因是:一是以往对可转换债券的监管较宽松,估值高于固定增发,配售等方式;;第二,可转换债券更灵活,更容易被市场认可。“

同样,中国银行研究所博士后李梦宇认为,与其他资本补充方法相比,可转换债券具有某些优势。”一是可转换债券转股后,可直接补充核心一级资本,优先股和二级资本债券只能补充其他一级资本和二级资本;二是可转换债券转股前,融资成本一般低于1%,远低于二级资本债券和优先股;第三,与其他核心一级资本补充工具(如IPO和定向增长)相比,可转换债券的发行门槛相对较低,不确定性相对较小。“

不过,李梦宇也表示:“将可转换债券纳入核心一级资本需要跨越六个月的转换期,只有在满足条件并触发相应条款后才能完成转换。它只适用于不担心资本充足率但有远见的银行的发行。“

此外,从上述10家收到再融资监管反馈的银行中,除民生银行外,都是上市的城市商业银行或农村商业银行,这也反映了中小银行资本补充的紧迫性。李梦宇认为:“随着资本的加速银行消费后,难以实现内生融资,资本补充工具已成为银行补充资本的重要手段。目前,我国资本补充工具大多是具有国际应用经验的成熟工具,可以进一步探索形式新颖、交易结构相对复杂的工具,如初级混合资本债券、或有资本工具等,完善地方政府通过可转换债券持有中小银行股份的方式,也将在补充资本的同时,在一定程度上改善中小银行公司治理现状。“

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