.如何分析现金流量表（第二部分）
分析两类和三类活动
的现金流量之间的关系所反映的经济意义。
.如上所述，公司货币资金实际上是在管理层的统一分配下整体使用的。某类活动形成的净现金流入通常用于其他类型的现金流。某一类型活动的净现金流出必须由其他类型活动形成的净现金流入来支持。如果我们能够试图了解这三类活动的现金流量之间的关系，我们就可以为科学决策获得更有价值的信息。
为了便于以下描述和分析，根据从上述分析中获得的经济意义，作者进一步将三类活动形成的六个结果压缩如下：
.将经营活动产生的现金净流入进一步压缩为“经营活动”；
进一步将经营活动产生的现金净流出压缩为“赊销”；
进一步将投资活动产生的现金净流入压缩为“资本运营”；
进一步将投资活动的现金净流出压缩为“扩张”；
进一步将筹资活动产生的现金净流入压缩为“借款”；
进一步将筹资活动产生的现金净流出压缩为“偿还贷款”
此外，本期初的货币资金余额进一步浓缩为“积累”。
结合上市公司公开披露的现金流量表，分析了三类现金流量××来××之间的共同相关性，并作了如下描述和具体分析：
模式1：通过操作和借用
展开。这一模式意味着企业将更多地使用从良性经营活动中获得的货币资金和从银行贷款中获得的货币资金来扩大其经营规模。该模型表示企业处于低财务风险的成长期。作者将其描述为“成长型”企业。
模式2：通过操作
展开。这种模式意味着企业将逐渐从良性经营活动中获得更多的货币资金，以扩大其经营规模。在这种模式下，企业不会通过向银行借款来扩大业务规模。与“一种模式”相比，其财务风险较低，但企业发展速度较慢。从实体经济和社会的角度来看，这类企业的股东或管理层大多来自技术背景。他们通常对企业自己采用的技术充满信心，但在运营和市场开发层面的勇气相对不足。作者将其描述为“蜗牛”企业。
模式3：通过借款
扩大和赊销。这一模式意味着企业从经营活动中产生现金流的能力尚未实现良性循环。在此前提下，进一步寻求通过向银行借款扩大业务规模。一般来说，如果你走路不稳，你就要跑得快。这种类型的企业财务风险很高，作者将其描述为“纠结型企业”。企业痴迷于能否通过进一步扩大规模，实现经营活动现金流的良性循环；银行一直在考虑是否需要进一步支持企业，以促进原粗心放贷形成的存量贷款的安全回收。作为各类潜在利益相关者，面对已经处于“双方纠缠”状态的企业，在进行相关决策时应坚持谨慎原则，注意识别和规避投资风险。
模式4：依靠积累赊销，扩大和偿还贷款
这种模式的企业正处于转型期。历史的辉煌积累了大量的货币资金。转型后，一个新的业务领域已经打开。尽管商业活动的现金流尚未进入良性循环，但如果它成功地超过了“其他行业的高峰”，可能足以激励决策者。由于货币资本储备充足，鼓励决策者在兴奋状态下进一步扩大业务规模。也许过去的辉煌得到了银行体系的大力支持，但辉煌过后的决策者并没有失去理智。为了保持良好的信用记录和节省财务费用，他们果断及时地偿还了股票贷款。
一般来说，这类企业的决策者具有智慧和勇气的优秀品质，能够科学地运用财务杠杆帮助企业快速发展，但转型能否取得真正的成功需要客观、冷静地观察。
模式5：依靠借款扩大
在这种模式下，企业的主要资金来源是银行贷款，获得银行贷款后，企业很少或不从事与自身品牌相关的生产经营活动，而是利用获得的贷款资金扩大生产能力。有鉴于此，笔者将这类企业描述为“OEM”或“OEM”企业。
虽然你可能会看到繁忙的场景，如繁忙的交通和轰鸣的机器，但它的实际盈利能力远不如看上去的那么好。当处理能力依赖于银行贷款时，企业管理者可能对利息费用、折旧费用、原材料成本等没有概念或意识。也就是说,除了切实注意及时发放工资,保证企业正常经营外,其他负担或风险已经从心底"抛"到了银行身上。
应该进一步强调的是，即使企业的加工或生产能力并非主要通过银行贷款获得，但这类“原始设备制造商”或“原始设备制造商”企业的实际盈利能力与明显的生产场景之间仍将存在巨大的反差。从实际经济和社会的角度来看，这类企业通常位于原材料资源具有绝对优势的地区。在阅读现金流量表的过程中，对于具有“OEM”或“OEM”标志或特征的企业因此，各利益相关者对企业进行实地考察是非常必要的。即使他们“挖三尺”，他们也应该在生产线的末端找到产品的品牌。
除了上述五种企业模式外，在实际工作中还可以有“经营扩贷还贷”、“经营扩贷还贷、积累扩贷还贷”、“经营还贷、资本运营扩贷还贷”、“积累贷款扩贷”等模式。读者可以试着在上述分析思路的基础上对其进行自己的分析，本文不一一进行分析。
总之，通过对现金流量表内部钩稽关系的理解和把握，我们可以识别出编制过程中可能出现的技术性错误。通过挖掘三类活动的净现金流量所代表的经济意义，我们可以识别各种活动所获得的现金流量所释放的积极或消极信号。通过梳理和观察这三类活动的现金流量之间的关系，我们可以对企业的发展阶段及其获取核心现金流量的能力做出基本判断。
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